1 Принципы принятия инвестиционных решений и оценка денежных потоков 3
2 Характеристика показателя «внутренняя норма доходности» (IRR) 9
3 Цена источников финансирования. Методика их определения. 11
Задача 1. Предприятие через 6 лет желает иметь на счете (сумма по вариантам):
| Вариант | 10 |
| Сумма, тыс.руб. | 1600 |
Для этого оно должно делать ежегодный взнос в банк по схеме пренумерандо. Определить размер ежегодного взноса, если банк предлагает 13 % годовых (проценты сложные).
Задача 2. ОАО «Петя + Миша» имеет возможность профинансировать инвестиционный проект на 75 % за счет заемного капитала и на 25 % за счет собственных средств. Средняя процентная ставка за кредит составляет (по варианту), цена собственного капитала (по варианту):
| Показатели | Варианты | |
| 10 | ||
| Ставка за кредит, % | 11 | |
| Цена собственного капитала, % | 6 | |
Доходность проекта планируется на уровне 15%. Следует ли реализовать данный инвестиционный проект?
Задача 3. По проекту стоимость годового выпуска продукции будущим предприятием должна составлять 100 млн. рублей, а затраты на 1 рубль товарной продукции — 0,85 рублей. Проектный срок строительства объекта составляет 3 года. Определите проектную эффективность капитальных вложений, срок их окупаемости и как изменятся показатели эффективности капитальных вложений при условии сокращения срока строительства на 3 месяца. Сметная стоимость строительства объекта (по вариантам):
| Вариант | 10 |
| Сметная стоимость строительства, млн. руб. | 50
|
Задача 4. На основании исходных данных таблицы и вариантов ставки дисконта рассчитать показатели эффективности: NPV; PI; DPP и сделать выводы о влиянии динамики денежного потока на показатели эффективности проектов.
Таблица – Характеристика инвестиционных проектов, млн.руб.
| Годы | Проект А | Проект Б | Проект В |
| 0 | -250 | -250 | -250 |
| 1 | 50 | 200 | 125 |
| 2 | 100 | 150 | 125 |
| 3 | 150 | 100 | 125 |
| 4 | 200 | 50 | 125 |
| Вариант | 10 |
| Ставка дисконта, % | 30 |
Задача 5. На приобретение мясоперерабатывающим предприятием новой технологической линией израсходовано (по вариантам) млн.руб.
| Вариант | 10 |
| Сумма инвестиций, млн.руб. | 39 |
Срок службы оборудования – 5 лет. Амортизация начисляется линейным методом. Чистая прибыль за расчетный период прогнозируется по годам: 1-й – 10 млн. руб., 2-й – 12 млн. руб., 3-й – 10 млн. руб., 4-й – 10 млн. руб., 5-й – 9 млн. руб. Цена капитала, инвестируемого в проект – 25%. Определите целесообразность приобретения новой технологической линии на основе расчета внутренней нормы доходности проекта. Построить график зависимости NPV от ставки дисконта Е.